Пути повышения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтекамскшина»
Традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Поэтому для решения данной проблемы необходимо разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтекамскшина».
Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.
Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остаточная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого, определяется достаточность или недостаточность собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода:
Необходимая (достаточная) доля собственного капитала в составе источников финансирования индивидуальна для каждого предприятия и на каждую отчетную или планируемую дату, она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений;
Достаточная доля собственного капитала в составе источников финансирования - это не максимально возможная его доля, а разумная, определяемая целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов.
На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимость компании от кредиторов, потерей самостоятельности.
О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения компании от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала компании. Также индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности компании за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала ниже оптимальной величины и, тем более, отрицательная величина чистого оборотного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, в 2007 году был равен - -1,40, а в 2009 году составил -2,18, что намного ниже нормативного значения (0,1). Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами говорит о том, что запасы и затраты плохо обеспечены собственными источниками средств. Собственные средства не покрывают даже внеоборотные активы.
В 2009 году стоимость имущества предприятия составила 4319848 тыс. руб., но его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.
В целях повышения финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина», дальнейшего его укрепления, необходимо сформулировать следующие рекомендации.
Для роста показателей финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» необходимо увеличить размер собственных оборотных средств. При этом обязательно превышение собственного капитала над заемным. Также необходимо принять меры по оптимизации, т.е. сокращению таких важных характеристик финансового состояния предприятия как его операционный и финансовый циклы. Для этого необходимо совершенствование управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.
ОАО «Нефтекамскшина» имеет некоторую сумму дебиторской задолженности, которая в 2007 году составила 702926 тыс. руб., а к 2009 году снизилась и составила 409076 тыс. руб.
Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса ОАО «Нефтекамскшина» свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью дохода. Однако когда платежи задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.
Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.
В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечения инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию.
В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика по управлению дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).
Управление дебиторской задолженностью предполагает:
Контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;
Уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;
Постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;
Оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности.
Качество дебиторской задолженности определяется тем, насколько быстро она обращается в деньги. При оценке качества дебиторской задолженности разумно считать показатели риска (надежности), к которым можно отнести:
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение доходов к средней дебиторской задолженности по счетам);
Период погашения дебиторской задолженности (360 делится на оборачиваемость);
Омертвление текущих активов в дебиторской задолженности (отношение дебиторской задолженности к сумме текущих активов);
Доля авансированного капитала (отношение дебиторской задолженности к валюте баланса);
Доля сомнительной задолженности (отношение сомнительной задолженности к дебиторской задолженности). К сомнительной дебиторской задолженности относят безнадежные долги и потери от хищений и порчи товарно-материальных ценностей.
Можно предложить следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:
Исключение из числа партнеров предприятий с высокой степеньюриска;
Периодический пересмотр предельной суммы кредита;
Использование возможности оплаты дебиторской задолженностивекселями, ценными бумагами;
Формирование принципов расчетов предприятия с контрагентамина предстоящий период;
Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого) кредита;
Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых вдебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;
Формирование условий обеспечения взыскания задолженности;
Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;
Использование современных форм рефинансирования задолженности, к которым, в частности, можно отнести факторинг, форфейтинг и др.;
Диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплатымонопольным заказчиком.
Перед анализируемым предприятием стоит задача ускорения срока инкассации дебиторской задолженности, что возможно за счет использования различных форм ее рефинансирования.
В странах с развитой рыночной экономикой давно применяется такой метод рефинансирования дебиторской задолженности как спонтанное финансирование, заключающийся в предоставлении скидок покупателям за сокращение сроков расчета. Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.
Возможность предоставления и размер скидок за более быструю оплату анализируется в плане соотношения затрат и выгод при различных размерах скидок. Применение дисконта дает возможность привлечь новых потребителей, которые рассматривают скидки как снижение цены товара, и повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, так как некоторые платежеспособные клиенты будут осуществлять расчеты с предприятием досрочно. Однако размер скидок необходимо внимательно рассчитывать, а не назначать их произвольно. Устанавливая стоимость коммерческого кредита путем предоставления скидки за сокращение сроков расчетов, необходимо иметь в виду, что превышение стоимости коммерческого кредита (т.е. цены отказа от скидки) над уровнем процентной ставки по краткосрочному финансовому кредиту будет стимулировать ускорение расчетов с предприятием, так как его покупателю будет выгоднее взять краткосрочный кредит в банке и воспользоваться скидкой. И наоборот, превышение стоимости банковского кредита над стоимостью коммерческого кредита будет стимулировать рост продаж в кредит.
Рефинансирование дебиторской задолженности может быть также осуществлено при помощи векселей. Преимущество использования векселей объясняется тем, что вексель имеет большую юридическую силу, чем простой счет-фактура. Учет векселей предусматривает немедленное преобразование дебиторской задолженности в денежные средства. При этом банк выкупает у предприятия вексель по цене, учитывающей дисконт банка, величина которого зависит от номинальной стоимости векселя, срока погашения, риска невыплаты долга и т.д.
В качестве метода ускорения инкассации дебиторской задолженности предлагается использовать установление скидок за досрочную оплату продукции. К примеру, в договоре поставки на условиях отсрочки платежа указывается следующее: «3/10, полная стоимость 30». Это означает, что покупатель при условии расчетов в срок до десяти дней имеет право воспользоваться скидкой в размере 3%. Однако, следует знать, что скидки в контрактах целесообразны в следующих случаях:
Если они приводят к увеличению объема продаж и более высокойобщей прибыли;
Если предприятие испытывает дефицит денежных средств;
В случаях ранней оплаты поставленного товара.
Для уменьшения риска дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на управление счетами дебиторов. Управлять счетами дебиторов нужно для того, чтобы увеличить размер прибыли и уменьшить риск. В связи с этим управляющие предприятием должны принимать конкретные меры:
Определить срок просроченных остатков на счетах дебиторов, сравнивания их с нормами в отрасли и с прошлым периодом;
Пересматривать сумму кредита, исходя из оценки финансового положения клиентов;
Когда возникают проблемы с получением денег, получать залог на сумму, не меньшую, чем сумма на счете дебитора;
Продавать счета дебиторов, если при этом получается экономия;
Избегать дебиторов с высоким риском.
Дебиторская задолженность предприятия означает кредитование им своих потребителей и клиентов, причем часто против воли кредитора. В результате предприятие вынуждено часть средств инвестировать в эту задолженность. Такие инвестиции рассчитываются на основе недополученной выручки.
Существует целый ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности, которые условно можно объединить в несколько групп:
Контроль за состоянием расчетов с покупателями, выбор деловых партнеров и оптимальной схемы взаимоотношений с ними. Сюда можно включить оценку деловой репутации, масштаба и степени влияния потенциальных и уже существующих партнеров и возможных последствий их смены; оценку условий, в которых работают эти партнеры, анализ финансового состояния клиентов. Также сюда можно включить предложения по ведению подробной дебиторской бухгалтерии по счетам клиентов;
Ориентация на более широкий круг потребителей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими дебиторами;
Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;
Использование способа предоставления скидок при предоплате;
Обращение к принудительному взысканию долгов в зависимости от размера задолженности и схемы взаиморасчетов между партнерами;
Использование финансовых инструментов и институтов, таких как продажа долгов факторинговым компаниям, использование в расчетах векселей.
Если на каком-либо из этапов осуществления проекта дебиторская задолженность погашается (уменьшается), либо сокращается ее средний срок, то это означает дезинвестирование, то есть высвобождение средств, что должно отразиться на денежном потоке, а следовательно, и повысить ликвидность активов предприятия.
Одним из методов сокращения дебиторской задолженности предприятия является возникновение между продавцом и покупателем посредника - фактора, который приобретает за определенный комиссионный процент обязательства по поставкам в обмен на немедленную полную или частичную выплату денег.
Факторинговые или форфейтинговые операции - это покупка банком или специализированной компанией требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.
Предлагаются следующие пути укрепления финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина»:
Для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль;
Снизить себестоимость выпускаемой продукции;
Пополнить собственный оборотный капитал;
В целях повышения эффективности использования основных средств необходимо продолжать повышение уровня фондоотдачи, обеспечивая более полную загрузку машин и оборудования;
Принять меры по снижению кредиторской задолженности;
Составлять прогнозный баланс;
Провести реорганизацию структуры баланса;
Регулярно проводить анализ финансовой деятельности;
Сократить запасы до оптимального уровня;
Управлять запасами, денежным потоком, дебиторской задолженностью;
Повысить абсолютные показатели финансовой устойчивости;
Стимулировать сбыт, за счет внедрения системы предоставления услуг под оплату продукцией (частично), ценными бумагами, предоставление льгот;
Повысить платежеспособность и улучшить относительные коэффициенты ликвидности;
Провести маркетинговые исследования, анализ деятельности конкурентов;
Рационально и более полно использовать оборудование и механизмы предприятия;
Повысить качество выпускаемой продукции;
Рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;
Усовершенствовать управление предприятием;
Осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;
При вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;
Повысить квалификацию работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;
Разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;
Использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;
Разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразится на повышении производительности труда;
Оптимизировать структуру сбыта.
Проведем расчет экономического эффекта от реализации мероприятий по улучшению показателей финансовой устойчивости анализируемого предприятия. Рассмотрим как изменение статьи «Запасы» отразилось на абсолютных показателях финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2009 год.
СОС прогн.знач. =-2444442-629852,4= -3074294,4 тыс. руб.,
СД прогн.знач. =-2218581-629852,4= -2848433,4 тыс. руб.,
ОИ прогн.знач. =26092-629852,4= - 603760,4 тыс. руб.
Полученные результаты систематизируем в таблицу 3.3, проанализируем их динамику.
Таблица 3.3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина»
Несмотря на то, что в ходе анализа получились отрицательные значения, полученные прогнозные показатели?СОС; ?СД; ?ОИ увеличились на 69983,6 тыс. руб., что подтверждает эффективность принятых решений.
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Введение
Проблема обеспечения финансовой устойчивости является одной из наиболее актуальных для большинства российских предприятий. Понимая под финансовой устойчивостью способность организации стабильно функционировать, получая достаточную для воспроизводства и развития прибыль, своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства по платежам, в практической деятельности предприятия сталкиваются с трудностями в определении механизма, обеспечивавшего бы наряду с удержанием финансового равновесия достижение поставленных целей.
В качестве примера можно привести типичную ситуацию, когда невыполнение обязательств по платежам одним или несколькими покупателями приводит к незапланированному сокращению платежей в адрес поставщиков, персонала, инвестиций в какие-либо проекты, - одним словом, к возможности возникновения финансового кризиса в организации.
Целью данной работы является рассмотрение проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:
Изучение понятия и основных проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Рассмотрение основных путей решения изученных проблем.
1 . Финансовая устойчивость предприятия и основные проблемы ее обеспечения
В условиях рыночной экономики перед предприятиями стоит задача самостоятельного планирования, контроля, оценки и анализа своей деятельности. Одними из важнейших характеристик финансово-экономической деятельности предприятия является платежеспособность и финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Кроме того, такое предприятие не вступает в конфликт с государством и обществом по перечислению налогов и неналоговых платежей, по выплате заработной платы, дивидендов, возврату кредитов и процентов по ним. Новгородов П.А. Проблемы оценки финансовой устойчивости предприятий // Сибирская финансовая школа: АВАЛЬ. - 2002. - №2. - С. 31.
Финансово устойчивым является предприятие, которое характеризуется Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2003. - С. 321. :
высокой платежеспособностью (способностью отвечать по своим обязательствам);
высокой кредитоспособностью (способностью платить по кредитам, выплачивать проценты по ним и погашать их точно в срок);
высокой рентабельностью (прибыльностью, позволяющей фирме нормально и устойчиво развиваться, разрешая при этом проблему взаимоотношения акционеров и менеджеров за счет поддержания на достаточном уровне дивидендов и курса акций предприятия);
высокой ликвидностью баланса (способностью покрывать свои пассивы активами соответствующей и превышающей срочности превращения их в деньги).
Для того, чтобы четыре указанных здесь условия выполнялись (надо признать, что это более чем непросто в современной России), необходимо, чтобы имели место четыре балансовые пропорции Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2004. - С. 74. :
Наиболее ликвидные активы должны покрывать наиболее срочные обязательства (денежные средства и краткосрочные ценные бумаги должны быть больше (или равны) кредиторской задолженности предприятия).
Быстрореализуемые активы предприятия должны покрывать краткосрочные пассивы (дебиторская задолженность, средства на депозитах должны быть больше (или равны) краткосрочных кредитов и займов и той части долгосрочных, срок погашения которых истекает в данном отчетном периоде).
Медленнореализуемые активы предприятия должны покрывать долгосрочные пассивы (запасы готовой продукции, сырья, материалов и та часть дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, должны быть больше (или равны) долгосрочных кредитов и займов (со сроком погашения более чем 12 месяцев после отчетной даты)).
Последняя пропорция получается как следствие первых трех. А именно: постоянные (труднореализуемые) активы должны покрываться постоянными пассивами (основные средства предприятия должны быть меньше (или равны) собственных средств предприятия (уставной, добавочный и резервный капитал).
Как уже отмечалось, для российских предприятий обеспечение финансовой устойчивости является достаточно проблематичным в настоящее время.
Формирование финансовой устойчивости предприятия представляет важнейшую проблему рационального сочетания собственной и заемной составляющей в имуществе. Одной из основных проблем является преобладание заимствования над мероприятиями по увеличению собственного капитала, в том числе предпочтение приобретению заемных средств в нефинансовой форме (т.е. приобретению материальных ценностей в кредит, без учета реальной возможности их оплаты деньгами).
Причем эта тенденция характерна для большинства предприятий практически любой отрасли экономики.
Именно поэтому малым предприятиям достаточно сложно получить кредиты на свою деятельность, так как многие банки просто не доверяют платежеспособности данных предприятий.
Из первой проблемы вытекает вторая, которая заключается в наличии длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам. Ухудшилось соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью.
Просроченная кредиторская задолженность в целом по промышленности составляет половину задолженности этого типа.
Такой высокий рост просроченной задолженности в экономическом плане означает столь же быстрое и значительное сокращение финансовых источников восстановления промышленности, ее отраслевой структуры, нормального воспроизводства.
Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение в большинстве случаев не только их расширенного воспроизводства, но и простого.
В результате - резкое падение объемов производства, которое сопровождается сокращением собственных источников финансирования производства. Санькова Е.Г. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового состояния // Труды НГАСУ. - Новосибирск: НГАСУ, 2001. - Выпуск 3 (14). - С. 110.
Это приводит к отсутствию платежеспособности предприятия, а также к нарушению связей с поставщиками, инвесторами, кредиторами, так как такое предприятие будет считаться ненадежным партнером.
Еще одной ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Основными причинами, сдерживающими развитие предприятий, стали, с одной стороны, неплатежи покупателей, с другой стороны - большая доля денежной составляющей в расчетах за поставленную продукцию.
Отсутствие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках встречается на некоторых предприятиях. Такая ситуация также негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия и практически означает его банкротство.
Чрезмерная зависимость организации от внешних кредиторов и инвесторов также говорит о слишком высокой доли заемных средств в капитале предприятия и негативно сказывается на финансовой устойчивости.
Перечисленные проблемы в той или иной мере характерны для большинства российских предприятий. Наблюдается эта тенденция последние пятнадцать лет и связана с тем, что все отрасли народного хозяйства нашей страны в результате перестройки впали в затяжной кризис, выход из которого наметился лишь в последние годы.
2 . Пути решения проблем обеспечения финансовой устойчивости предприятия
Для того чтобы предприятие не стало банкротом необходимо решить проблемы обеспечения его финансовой устойчивости.
В первую очередь это касается баланса между собственными и заемными средствами.
Для решения этой проблемы необходимо рассчитывать условие финансового равновесия, которое создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, не позволяет предприятию увеличивать заемные средства и нерационально использовать уже накопленные основные средства.
Это равновесие также накладывает определенные ограничения на размер обязательств предприятия перед работниками, кредиторами, бюджетом, инвесторами и банками. Предприятие всегда должно придерживаться данного равновесия, если хочет достичь финансовой устойчивости. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 1998. - С. 202.
В то же время, привлекая заемные средства, нужно не забывать о том, что когда-то их придется отдавать. Поэтому предприятию необходимо соизмерять свои финансовые возможности с привлекаемыми кредитами.
Еще один отрицательный момент привлечения заемных средств - необходимость регулярных выплат процентов по ним, что отнимает часть прибыли предприятия, которую можно было бы использовать в качестве оборотных средств.
Такая проблема, как нехватка оборотного капитала, может возникнуть по различным причинам. Одна из них - нерациональное ведение бизнеса, вложение средств в неэффективные проекты и т.п., что приводит к низким доходам предприятия.
Другой причиной может быть нерациональное распределение получаемой прибыли. Целесообразно, особенно на начальном этапе деятельности, основную часть прибыли использовать в качестве оборотного капитала, а не личного дохода и т.п.
Таким образом, решение дынной проблемы полностью зависит от искоренения причин ее возникновения.
В целом для того, чтобы повысить финансовую устойчивость предприятия, необходимо оздоровить его финансовую сферу. Для этого могут быть использованы следующие направления:
преодоление утечки капитала из отраслей материального производства в сферу обращения и за границу;
повышение нормы накопления за счет капитализации чистой прибыли (остающейся после уплаты налогов) путем введения временного режима инвестиционного контроля в приватизированном и государственном секторах экономики;
аккумулирование рублевых и валютных сбережений населения для последующего их превращения в реальный промышленный и финансовый капитал;
обеспечение капитализации доходов от реализации акций приватизированных предприятий, принадлежащих трудовым коллективам, управленческой номенклатуре, сторонним держателям, в том числе крупных пакетов акций, находящихся в собственности федеральных и региональных органов власти;
принятие мер по улучшению текущего финансового положения предприятий путем создания государственной системы надзора за исполнением ими своих финансовых обязательств перед поставщиками, бюджетной системой, перед другими предприятиями, а также расследование каждого случая длительной задержки поступивших бюджетных и других сумм причитающихся предприятиям, на счетах коммерческих банков.
При решении проблем обеспечения необходимого уровня финансовой устойчивости в данный момент очень важна активная поддержка государства.
Это касается в основном создания программ льготного кредитования и другим подобным направлениям. Особенно в такой поддержке нуждаются малые предприятия, которые зачастую не имеют достаточного количества собственных средств, а кредиты в банках получить им достаточно проблематично.
Перечисленные меры будут способствовать повышению финансовой устойчивости российских предприятий в нелегких условиях формирования рыночных отношений.
Заключение
Таким образом, в данной работе были рассмотрены такие вопросы, как финансовая устойчивость предприятия, проблемы ее обеспечения и основные пути их решения.
Финансовая устойчивость - важный показатель. Именно по нему можно судить насколько эффективно функционирует организация, насколько рационально управляет собственными и заемными средствами и т.п.
Таким образом, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.
В данный момент большинству российских предприятий достаточно сложно достичь стабильного уровня финансовой устойчивости. Для этого им необходимо преодолеть ряд проблем. Многие из них не в состоянии справиться самостоятельно. Именно поэтому им необходима надежная поддержка государства, которое сейчас, к сожалению, слишком мало внимания уделяет данной проблеме.
Литература
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 1998. - 256 с.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб: Питер, 2004. - 240 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 560 с.
Новгородов П.А. Проблемы оценки финансовой устойчивости предприятий // Сибирская финансовая школа: АВАЛЬ. - 2002. - №2. - С. 31 - 33.
Санькова Е.Г. Финансовая устойчивость как один из показателей оценки финансового состояния // Труды НГАСУ. - Новосибирск: НГАСУ, 2001. - Выпуск 3 (14). - С. 109 - 111.
Подобные документы
Сущность и задачи финансовой прибыльности организации. Мероприятия по оптимизации состава и движения дебиторской задолженности. Основные пути повышения рентабельности. Процедура оздоровления финансовой устойчивости и деловой активности ОАО "Томскнефть".
курсовая работа , добавлен 16.12.2014
Формирование и анализ основных финансовых показателей предприятия, характеризующих эффективность ее деятельности. Анализ работы предприятия по взысканию дебиторской задолженности. Информационные технологии, используемые в процессе финансовой деятельности.
отчет по практике , добавлен 15.06.2011
дипломная работа , добавлен 04.08.2008
Задачи анализа финансовой устойчивости, его способы, приемы и информационные источники. Анализ финансовой устойчивости на основе соотношения собственного и заемного капитала и функционального подхода. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа , добавлен 19.01.2011
Общая характеристика основных технико-экономических показателей деятельности предприятия, источник информационного обеспечения, комплексный анализ внутреннего потенциала и состояния внешней среды. Анализ финансовой устойчивости и пути ее повышения.
курсовая работа , добавлен 28.03.2009
Понятие понятия финансовой устойчивости, экономическая природа и условия обеспечения. Содержание, значение и задачи анализа. Оценка финансовой устойчивости предприятия ГУП Амурской области "Аэропорт Благовещенск", пути и перспективы ее повышения.
курсовая работа , добавлен 12.12.2013
Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия. Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости. Пути оптимизации структуры баланса на примере ООО "Таткомнефтехим".
дипломная работа , добавлен 02.09.2012
Теоретические основы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ОАО "Ипотечная корпорация Чувашской Республики", пути их повышения и укрепления.
курсовая работа , добавлен 14.10.2010
Понятие финансовой устойчивости, его взаимосвязь с активами и пассивами организации. Значение и способы управления дебиторской задолженностью, pазработка и направления ее совершенствования. Современные формы рефинансирования дебиторской задолженности.
дипломная работа , добавлен 04.04.2010
Понятие, оценка, факторы и классификация финансовой устойчивости. Управление финансовой устойчивостью предприятия, его финансовые рычаги. Условие финансовой устойчивости. Организационный аспект управления. Оперативное управление финансовой устойчивостью.
- Невинчанная Светлана Геннадьевна , бакалавр, студент
- Санкт-Петербургский Экономический университет
- ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
- ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ
- ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ
- ФАКТОРЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
В статье раскрывается современная ситуация в сфере обеспечения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Проводится оценка факторов, влияющих на общую финансовую стабильность предприятия.
- Бедность в странах с различным уровнем экономического развития
- Оборотные средства: виды, классификации, оборачиваемость
- Влияние теневой экономики на отечественную экономическую безопасность
В современных условиях хозяйствования стабильное функционирование субъектов предпринимательства во многом предопределяют общую экономическую ситуацию в стране. С одной стороны, они снижают социальное напряжение в обществе, обеспечивая рабочие места и приемлемый уровень доходов граждан, а с другой стороны насыщают бюджеты всех уровней за счет налоговых отчислений.
Однако усиливающаяся конкуренция и внешние циклические изменения (финансовые кризисы, экономические санкции) приводят к дестабилизации финансового сектора предприятия. Вследствие чего организация при отсутствии квалифицированного управленческого персонала или дефиците финансовых ресурсов может понести значительные убытки, которые приведут к сокращению экономической деятельности или фактической ликвидации компании. Поэтому взвешенная и превентивная политика фирмы в сфере финансовой устойчивости организации является ключевым фактором для долгосрочного функционирования субъекта предпринимательства в условиях современных рыночных отношений.
В современной науке на сегодняшний день нет единой трактовки термина «финансовая устойчивость предприятия». Часть ученых связывает данный показатель с понятием ликвидности, другие с платежеспособностью. Однако все они сходятся во мнении, о критической необходимости мониторинга общей финансовой ситуации на предприятии во времени с целью адекватной оценки факторов влияния на финансовую устойчивость компании и своевременное принятие мер по устранению негативного влияния данных факторов.
В целом под «финансовой устойчивостью предприятия» следует понимать стабильное долгосрочное функционирование субъекта хозяйствования, обеспечиваемое высоким уровнем собственных средств в совокупной структуре источников финансированиях.
Однако в современных условиях хозяйствования долгосрочная экономическая деятельность и стратегическое развитие предприятия во многом зависят от ряда негативных факторов. Усиливающаяся с каждым годом конкуренция приводит к снижению нормы доходности, что в конечном итоге негативно влияет на величину конечной прибыли и неспособности предприятия выделить средства на развитие производственной линии либо реконструкцию основных фондов.
Уровень финансовой устойчивости предприятия во многом зависит от рационального соотношения собственного и заемного капитала. В современных условиях у многих предприятий происходит дисбаланс в данном аспекте, со смещением в сторону увеличения заемного капитала в общей структуре финансовых ресурсов. Что в конечном итоге приводит к снижению ликвидности и платежеспособности предприятия, а в некоторых случаях ведет к банкротству субъекта хозяйствования.
Однако стоит отметить, что конкуренция и неграмотная финансовая стратегия фирмы не являются единственными проблемами, влияющими на уровень общей финансовой устойчивости компании. В целом совокупность факторов, влияющих на данный показатель условно можно разделить на внешние и внутренние (Рисунок 1.)
Рисунок 1. Классификация факторов влияющих на финансовую устойчивость предприятия.
Как можно увидеть из вышеприведенного рисунка на финансовую устойчивость предприятия во многом влияют общеэкономическое развитие государства, направления развития налоговой и бюджетной политики, уровень квалификации управленческого персонала.
В современных условиях развития экономики можно выделить следующие проблемы в сфере обеспечения финансовой устойчивости субъектов предпринимательства:
- Секторальные санкции стран Запада против банковского сектора РФ. Это в значительной мере привело к ограничению доступа отечественных банков к иностранным рынкам заемного капитала, что в свою очередь привело к удорожанию банковских кредитов на отечественном финансовом рынке. Предприятия, формирующие свою деятельность за счет привлеченных средств, были вынуждены свернуть ряд программ, а некоторые и попросту приостановили деятельность.
- Как уже отмечалось выше, значительное давление на финансовую устойчивость предприятия оказывает усиливающаяся конкуренция в сферах национального хозяйства. Предприятия в борьбе за потребителя снижают цены на продукцию, что в конечном итоге приводит к дефициту финансовых ресурсов компании и ведет к потенциальному банкротству в случае циклических изменений в экономике или форс-мажорных ситуациях.
- Низкая квалификация управленческого персонала в сфере финансового планирования и прогнозирования. На сегодняшний день одним из негативных факторов развития отечественного бизнеса является экономия на кадровом обеспечении, что приводит к снижению уровня и квалификационных возможностей финансовых менеджеров. Специалист низкой квалификации не в состоянии вести адекватную нынешним реалиям финансовую политику предприятия, что и приводит к потерям в структуре экономических результатов и как следствие подрывает финансовую устойчивость предприятия.
- Общая экономическая ситуация в стране. Падение цен на углеводороды в 2014 году и как следствие снижение уровня внешней торговли, а также колебания курса национальной валюты в последние годы, в значительной степени повлияли на деловую активность. С одной стороны компании понесли значительные убытки на потерях в разнице курсов. А с другой стороны падение уровня реальных доходов граждан страны вынуждают их экономить, что негативно сказывается на потребительском спросе и как следствие падает уровень продаж отечественных компаний.
Безусловно данные факторы являются определяющими на сегодняшний день в сфере оказания негативного влияния на уровень финансовой устойчивости отечественных предприятий. Они прямо влияют на ключевой показатель деятельности отечественных субъектов предпринимательства - чистую прибыль.
О высоком уровне финансовой устойчивости компании свидетельствует уровень ее прибыли. Если конечной прибыли предприятия (после уплаты налогов, расчетов с дебиторами и кредиторами) хватает на дальнейшее инвестирование и поступательное развитие производства, то это свидетельствует о высоком уровне финансовой стабильности предприятия.
Однако обратный процесс - снижение прибыли предприятия может привести к банкротству. Что в свою очередь с одной стороны приведет к увеличению количества безработных, а с другой стороны снизятся поступления в Федеральный бюджет страны. Данные факторы в системном разрезе могут вызвать внутренний экономический спад.
Таким образом, на основании вышеизложенного исследования можно сделать следующие выводы:
- Финансовая устойчивость предприятия является ключевым индикатором, отображающим уровень развития предприятия в частности и экономической системы государства в целом.
- В современных условиях хозяйствования наибольшее давление на финансовую устойчивость предприятия оказывают следующие факторы: секторальные санкции на экономику страны, высокая конкуренция среди субъектов предпринимательской деятельности, низкий уровень квалификации управленческого персонала, малодоступные кредиты для бизнеса.
- Решить проблемы в данной сфере, в рамках внутренней политики предприятия возможно за счет привлечения квалифицированных кадров в сфере финансов и менеджмента, а также системный и регулярный мониторинг основных показателей финансовой устойчивости предприятия.
Список литературы
- Седова Е.И. Финансовая устойчивость предприятия как основополагающий фактор успешного развития бизнеса / Е.И. Седова // Вестник университета. - 2016. № 11.- С. 157–162.
- Гуминский В.В. Современные проблемы обеспечения финансовой устойчивости предприятия / В.В. Гуминский // Символ науки. - 2016. № 1.- С. 89–91.
- Гутковская Е.А. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации и мероприятия по ее повышению / Е.А. Гутковская // Вестник Самарского государственного университета. - 2015. № 2.- С. 35–46.
- Родионова Е.Д. Финансовая устойчивость компании / Е.Д. Родионова // Символ науки. - 2015. № 12.- С. 162–164.
